.svg)
.svg)
.svg)
.svg)
.svg)
صناديق المؤشرات المتداولة أم صناديق الاستثمار المشتركة: أيهما الأنسب لك؟
قد تناسبك صناديق المؤشرات المتداولة إذا كنت تبحث عن مرونة التداول أو تتبّع المؤشرات أو انخفاض التكاليف، بينما قد تناسبك صناديق الاستثمار المشتركة إذا كنت تفضّل إدارة احترافية للمحفظة ولا تحتاج إلى التداول طوال اليوم. ويمكن أن يكون كلا النوعين متوافقًا مع الشريعة إذا استوفت استثماراته وعملياته الضوابط الشرعية، لذا قارن بين استراتيجية كل صندوق وتكاليفه وتوافقه الشرعي ومخاطره.
تخيّل أنك تريد الاستثمار في عدة شركات دون شراء سهم كل شركة على حدة. من الوسائل الشائعة لتحقيق ذلك صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) وصناديق الاستثمار المشتركة.
يتيح لك كلاهما توزيع أموالك على استثمارات متعددة، لكنهما يختلفان في طريقة التداول والإدارة والتسعير.
فأيهما يناسب أهدافك الاستثمارية؟ وهل يمكن أن يكون كلاهما حلالًا؟
ستتعرّف في هذا الدرس على آلية عمل صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة، وأبرز الفروق بينهما، وما يجعلها متوافقة مع الشريعة.
ما القواسم المشتركة بين النوعين؟
تجمع صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة أموال عدة مستثمرين لشراء مجموعة من الأصول، مثل الأسهم.
وبدلًا من استثمار أموالك كلها في شركة واحدة، يمكنك الاستثمار في عدة شركات من خلال صندوق واحد.
يُسمّى ذلك التنويع، وهو يساعد على توزيع مخاطر الاستثمار، لكنه لا يلغي احتمال الخسارة.
وتكمن الفروق الأساسية بين هذه الصناديق في طريقة تداولها وإدارتها.
ما صندوق المؤشرات المتداول؟
صندوق المؤشرات المتداول (ETF) هو صندوق استثماري يُتداول في البورصة تمامًا مثل أسهم الشركات.
تتتبّع معظم هذه الصناديق مؤشرًا محددًا أو تتبع استراتيجية استثمارية معينة، بدلًا من الاعتماد على مدير صندوق لاختيار الاستثمارات منفردة.
تتميّز صناديق المؤشرات المتداولة بثلاث خصائص مهمة:
- مرونة التداول: يمكنك شراء وحداتها وبيعها طوال جلسة التداول بأسعار السوق.
- رسوم أقل: تنخفض تكاليف إدارة كثير منها نسبيًا لأنها تتتبّع مؤشرًا.
- الشفافية: يفصح كثير منها عن مكوّنات محافظها يوميًا، مما يتيح لك معرفة ما تستثمر فيه.
على سبيل المثال، قد يحتفظ صندوق مؤشرات متداول متوافق مع الشريعة بأسهم 100 شركة اجتازت الفحص المالي وفق الضوابط الشرعية.
وبشراء وحدات في ذلك الصندوق، تستثمر في جميع هذه الشركات من خلال استثمار واحد.
ما صندوق الاستثمار المشترك؟
يجمع صندوق الاستثمار المشترك أيضًا أموال المستثمرين لشراء مجموعة من الأصول.
لكن، بخلاف صناديق المؤشرات المتداولة، تُشترى وحدات صناديق الاستثمار المشتركة التقليدية وتُباع بسعر يُحسب مرة واحدة في كل يوم تداول.
تُدار صناديق استثمار مشتركة كثيرة بأسلوب نشط، أي إن مديري صناديق محترفين يختارون الاستثمارات ويعدّلون المحفظة وفقًا لاستراتيجية الصندوق.
ومن أبرز خصائصها:
- الإدارة الاحترافية: يتولى مديرون في كثير من هذه الصناديق اختيار الاستثمارات ومتابعتها بصورة نشطة.
- التسعير اليومي: تُنفّذ عمليات الشراء والبيع عادةً وفق صافي قيمة أصول الصندوق للوحدة (NAV) في نهاية اليوم.
- رسوم الإدارة: غالبًا ما تفرض صناديق الاستثمار المشتركة ذات الإدارة النشطة رسومًا أعلى من صناديق المؤشرات المتداولة ذات الإدارة السلبية.
ليست جميع صناديق الاستثمار المشتركة ذات إدارة نشطة؛ فبعضها يتتبّع مؤشرات وتكون رسومه منخفضة نسبيًا.
ما أبرز الفروق بين صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة؟
إليك مقارنة سريعة.
التداول
- صناديق المؤشرات المتداولة: طوال جلسة التداول
- صناديق الاستثمار المشتركة: مرة واحدة يوميًا في العادة
التسعير
- صناديق المؤشرات المتداولة: أسعار سوق تتغيّر أثناء التداول
- صناديق الاستثمار المشتركة: صافي قيمة الأصول للوحدة في نهاية اليوم
الإدارة
- صناديق المؤشرات المتداولة: سلبية في الغالب
- صناديق الاستثمار المشتركة: نشطة في كثير من الأحيان
الرسوم
- صناديق المؤشرات المتداولة: أقل عادةً
- صناديق الاستثمار المشتركة: قد تكون أعلى
الشفافية
- صناديق المؤشرات المتداولة: غالبًا ما تفصح عن مكوّنات محافظها يوميًا
- صناديق الاستثمار المشتركة: غالبًا ما تفصح عنها شهريًا أو ربع سنويًا
الحد الأدنى للاستثمار
- صناديق المؤشرات المتداولة: منخفض نسبيًا في كثير من الأحيان
- صناديق الاستثمار المشتركة: يختلف من صندوق لآخر
مثال: طريقتان لاستثمار 1,000 دولار
تخيّل أن لديك 1,000 دولار وتريد استثمارها في محفظة متنوعة من الشركات المتوافقة مع الشريعة.
يمكنك شراء وحدات في صندوق مؤشرات متداول حلال يتتبّع مؤشر أسهم متوافقًا مع الشريعة. ويمكنك تداول وحداته طوال جلسة التداول، بينما يتتبّع الصندوق مؤشره تلقائيًا في العادة.
أما مع صندوق استثمار مشترك حلال، فيمكنك استثمار المبلغ نفسه، أي 1,000 دولار، في صندوق يديره متخصصون في الاستثمار. وإذا كانت إدارته نشطة، فإنهم يقررون الشركات المتوافقة مع الشريعة التي سيضمّها الصندوق ومتى تُعدَّل المحفظة.
تتيح الطريقتان التنويع، لكنهما قد تختلفان في التكاليف ومرونة التداول وأسلوب الإدارة.
وقد ترتفع قيمة استثمارك البالغ 1,000 دولار أو تنخفض مع أيٍّ من الخيارين.
هل يمكن أن يكون كلا النوعين حلالًا؟
نعم، يمكن أن يكون كلاهما متوافقًا مع الشريعة، لكن لا يُعدّ أيٌّ منهما حلالًا تلقائيًا.
العبرة بما يستثمر فيه الصندوق وكيفية عمله.
على سبيل المثال، قد يحتفظ صندوق مؤشرات متداول تقليدي بأسهم بنوك تتعامل بالربا أو شركات تعمل في الميسر والمشروبات الكحولية.
ويجب أن يلتزم صندوق المؤشرات المتداول أو صندوق الاستثمار المشترك الحلال بمعايير الفحص الشرعي المناسبة، وأن يتجنّب الممارسات المالية المحرّمة.
ومن أمثلة الصناديق المصممة للاستثمار المتوافق مع الشريعة صندوق Wahed FTSE USA Shariah ETF (HLAL) وصندوق Amana Growth Fund.
قبل الاستثمار في أيٍّ من النوعين، تحقّق من مكوّنات محفظته ومنهجية الفحص وممارسات الإدارة وآلية التطهير من الدخل غير المباح.
أيهما يناسب أهدافك الاستثمارية؟
يعتمد الاختيار على تفضيلاتك وأهدافك المالية.
قد يناسبك صندوق المؤشرات المتداول إذا أردت مرونة الشراء والبيع طوال اليوم، أو فضّلت استراتيجية تتبّع المؤشرات، أو كانت أولويتك خفض التكاليف المستمرة.
وقد يناسبك صندوق الاستثمار المشترك إذا كنت تفضّل إدارة احترافية للمحفظة ولا تحتاج إلى التداول طوال اليوم.
ومع ذلك، يمكن إدارة كلا النوعين بأسلوب نشط أو سلبي. لذا قارن بين الصناديق نفسها، ولا تعتمد على مسمياتها وحدها.
وللمستثمرين الباحثين عن الاستثمار الحلال، يظل التوافق مع الشريعة عاملًا أساسيًا، أيًّا كان نوع الصندوق الذي يختارونه.
اختبر معلوماتك
السؤال 1: ما الفرق الأساسي في التداول بين صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة التقليدية؟
- تُتداول صناديق المؤشرات طوال اليوم، بينما تُسعَّر صناديق الاستثمار المشتركة عادةً مرة واحدة يوميًا.
- تُتداول صناديق الاستثمار المشتركة طوال اليوم، بينما تُتداول صناديق المؤشرات مرة واحدة شهريًا.
- لا يمكن شراء أيٍّ منهما إلا بعد إغلاق سوق الأسهم.
السؤال 2: أيّ العبارات التالية صحيحة بشأن إدارة النوعين؟
- جميع صناديق المؤشرات المتداولة ذات إدارة نشطة.
- جميع صناديق الاستثمار المشتركة ذات إدارة سلبية.
- غالبًا ما تكون إدارة صناديق المؤشرات المتداولة سلبية، بينما تُدار صناديق استثمار مشتركة كثيرة بأسلوب نشط.
السؤال 3: ما الذي يجعل صندوق المؤشرات المتداول أو صندوق الاستثمار المشترك حلالًا؟
- استثماره في عدد كبير من الشركات.
- توافق استثماراته وعملياته مع الضوابط الشرعية.
- فرضه رسوم إدارة أقل من الصناديق الأخرى.
تحقّق من الإجابات
المصادر
تبادلات | المدونة | النقاش الكبير: صناديق المؤشرات المتداولة أم صناديق الاستثمار المشتركة؟ — المرجع الرئيسي للمحتوى.
الأسئلة الشائعة
كيف يختلف النوعان في التداول والتسعير؟
تُتداول صناديق المؤشرات المتداولة طوال جلسة التداول بأسعار السوق. أما وحدات صناديق الاستثمار المشتركة التقليدية فتُشترى وتُباع عادةً وفق صافي قيمة الأصول للوحدة (NAV) في نهاية اليوم.
هل جميع صناديق المؤشرات المتداولة ذات إدارة سلبية وجميع صناديق الاستثمار المشتركة ذات إدارة نشطة؟
لا. غالبًا ما تكون إدارة صناديق المؤشرات المتداولة سلبية، بينما تُدار صناديق استثمار مشتركة كثيرة بأسلوب نشط، لكن يمكن إدارة كلا النوعين بأسلوب نشط أو سلبي. وبعض صناديق الاستثمار المشتركة يتتبّع مؤشرات وتكون رسومه منخفضة نسبيًا.
هل يمكن أن يكون كلا النوعين حلالًا؟
نعم، لكن لا يُعدّ أيٌّ منهما حلالًا تلقائيًا؛ إذ يجب أن تستوفي استثماراته وعملياته الضوابط الشرعية. قبل الاستثمار، تحقّق من مكوّنات المحفظة ومنهجية الفحص وممارسات الإدارة وآلية التطهير من الدخل غير المباح.
هل يلغي التنويع من خلال الصندوق مخاطر الاستثمار؟
لا. يساعد التنويع على توزيع مخاطر الاستثمار، لكنه لا يلغي احتمال الخسارة. وقد ترتفع قيمة الاستثمار أو تنخفض في أيٍّ من النوعين.
أي نوع من الصناديق قد يناسب أهدافي الاستثمارية؟
قد يناسبك صندوق المؤشرات المتداول إذا أردت مرونة التداول أو استراتيجية تتبّع المؤشرات أو تكاليف مستمرة أقل. وقد يناسبك صندوق الاستثمار المشترك إذا كنت تفضّل إدارة احترافية للمحفظة ولا تحتاج إلى التداول طوال اليوم. قارن بين الصناديق نفسها من حيث التكاليف والاستراتيجية والتوافق مع الشريعة والمخاطر.
مصطلحات ذات صلة
Key takeaways
- يتيح لك كلا النوعين الاستثمار في أصول متعددة من خلال صندوق واحد.
- تُتداول صناديق المؤشرات طوال اليوم، بينما تُسعَّر صناديق الاستثمار المشتركة التقليدية عادةً مرة واحدة يوميًا.
- غالبًا ما تكون صناديق المؤشرات المتداولة ذات إدارة سلبية ورسوم أقل، بينما يوفّر كثير من صناديق الاستثمار المشتركة إدارة احترافية نشطة.
- يمكن أن يكون كلا النوعين حلالًا إذا استوفت استثماراته وعملياته الضوابط الشرعية.
- قبل الاستثمار، قارن بين تكاليف كل صندوق واستراتيجيته الاستثمارية وتوافقه مع الشريعة ومخاطره.
Put this lesson into practice
Check any stock's Shariah status for free, then invest the halal way with Tabadulat.
{"@context":"https://schema.org","@graph":[{"@type":"LearningResource","name":"صناديق المؤشرات المتداولة أم صناديق الاستثمار المشتركة: أيهما الأنسب لك؟","description":"قارن بين صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة من حيث التداول والرسوم والإدارة، وتعرّف على ضوابط توافقها مع الشريعة لاختيار ما يناسب أهدافك.","url":"https://www.tabadulat.com/ar-ae/academy/etfs-or-mutual-funds-which-is-right-for-you","inLanguage":"ar","learningResourceType":"Lesson","educationalLevel":"Beginner","isAccessibleForFree":true,"isPartOf":{"@type":"Course","name":"أساسيات الاستثمار الحلال","url":"https://www.tabadulat.com/ar-ae/academy-course/halal-investing-essentials","provider":{"@type":"Organization","name":"Tabadulat","url":"https://www.tabadulat.com"}},"publisher":{"@type":"Organization","name":"Tabadulat","url":"https://www.tabadulat.com"}},{"@type":"FAQPage","mainEntity":[{"@type":"Question","name":"كيف يختلف النوعان في التداول والتسعير؟","acceptedAnswer":{"@type":"Answer","text":"تُتداول صناديق المؤشرات المتداولة طوال جلسة التداول بأسعار السوق. أما وحدات صناديق الاستثمار المشتركة التقليدية فتُشترى وتُباع عادةً وفق صافي قيمة الأصول للوحدة (NAV) في نهاية اليوم."}},{"@type":"Question","name":"هل جميع صناديق المؤشرات المتداولة ذات إدارة سلبية وجميع صناديق الاستثمار المشتركة ذات إدارة نشطة؟","acceptedAnswer":{"@type":"Answer","text":"لا. غالبًا ما تكون إدارة صناديق المؤشرات المتداولة سلبية، بينما تُدار صناديق استثمار مشتركة كثيرة بأسلوب نشط، لكن يمكن إدارة كلا النوعين بأسلوب نشط أو سلبي. وبعض صناديق الاستثمار المشتركة يتتبّع مؤشرات وتكون رسومه منخفضة نسبيًا."}},{"@type":"Question","name":"هل يمكن أن يكون كلا النوعين حلالًا؟","acceptedAnswer":{"@type":"Answer","text":"نعم، لكن لا يُعدّ أيٌّ منهما حلالًا تلقائيًا؛ إذ يجب أن تستوفي استثماراته وعملياته الضوابط الشرعية. قبل الاستثمار، تحقّق من مكوّنات المحفظة ومنهجية الفحص وممارسات الإدارة وآلية التطهير من الدخل غير المباح."}},{"@type":"Question","name":"هل يلغي التنويع من خلال الصندوق مخاطر الاستثمار؟","acceptedAnswer":{"@type":"Answer","text":"لا. يساعد التنويع على توزيع مخاطر الاستثمار، لكنه لا يلغي احتمال الخسارة. وقد ترتفع قيمة الاستثمار أو تنخفض في أيٍّ من النوعين."}},{"@type":"Question","name":"أي نوع من الصناديق قد يناسب أهدافي الاستثمارية؟","acceptedAnswer":{"@type":"Answer","text":"قد يناسبك صندوق المؤشرات المتداول إذا أردت مرونة التداول أو استراتيجية تتبّع المؤشرات أو تكاليف مستمرة أقل. وقد يناسبك صندوق الاستثمار المشترك إذا كنت تفضّل إدارة احترافية للمحفظة ولا تحتاج إلى التداول طوال اليوم. قارن بين الصناديق نفسها من حيث التكاليف والاستراتيجية والتوافق مع الشريعة والمخاطر."}}]},{"@type":"BreadcrumbList","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"name":"أكاديمية تبادلات","item":"https://www.tabadulat.com/ar-ae/tabadulat-academy"},{"@type":"ListItem","position":2,"name":"أساسيات الاستثمار الحلال","item":"https://www.tabadulat.com/ar-ae/academy-course/halal-investing-essentials"},{"@type":"ListItem","position":3,"name":"صناديق المؤشرات المتداولة أم صناديق الاستثمار المشتركة: أيهما الأنسب لك؟","item":"https://www.tabadulat.com/ar-ae/academy/etfs-or-mutual-funds-which-is-right-for-you"}]}]}